國(guó)信證券指出，集運(yùn)的供需矛盾短期難以緩解，即使在疫情陰霾下全球集裝箱整體增速或?qū)⒎αΓh(yuǎn)東-歐洲、遠(yuǎn)東-美國(guó)航線依然會(huì)運(yùn)力吃緊，由于4月之后船公司都會(huì)執(zhí)行最新的約價(jià)，這意味著歐線底艙15-30％、美線40-60％的貨物運(yùn)費(fèi)都將有較大幅度上提。疊加上述現(xiàn)貨市場(chǎng)的火爆，預(yù)計(jì)全年集運(yùn)業(yè)的盈利會(huì)繼續(xù)突破新高，建議配置核心標(biāo)的中遠(yuǎn)海控。

對(duì)于航運(yùn)港口，興業(yè)證券表示，集運(yùn)市場(chǎng)高度景氣，持續(xù)時(shí)間超預(yù)期。短期來(lái)看，2021年上半年集運(yùn)需求旺盛，且疫情反復(fù)使得行業(yè)有效供給持續(xù)受限，3月底蘇伊士運(yùn)河擱淺事件又使得4-5月行業(yè)的有效供給進(jìn)一步受限，集運(yùn)市場(chǎng)高度景氣。若海外疫情得到有效控制，供應(yīng)鏈逐步恢復(fù)正常，運(yùn)價(jià)水平或?qū)㈦y以維持，屆時(shí)市場(chǎng)有回調(diào)的壓力。

中長(zhǎng)期看，集運(yùn)行業(yè)市場(chǎng)集中度提升帶來(lái)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)改善，此輪海外疫情導(dǎo)致的行業(yè)有效供給受限也凸顯了集運(yùn)行業(yè)的重要性。若新船訂單能夠保持在理性水平，且全球貿(mào)易需求維持正常，集運(yùn)行業(yè)的盈利中樞有望較疫情前明顯提升，投資者可關(guān)注中遠(yuǎn)海控。

此外，對(duì)于油運(yùn)市場(chǎng)，短期來(lái)看受2021年上半年OPEC維持減產(chǎn)影響，市場(chǎng)極度低迷，若下半年OPEC原油產(chǎn)量能夠逐步恢復(fù)，市場(chǎng)有望低位回升；中長(zhǎng)期來(lái)看，供給端優(yōu)化空間較大，新船訂單處于歷史低位，而潛在可拆解的老舊船舶較多，市場(chǎng)有望重新向上，投資者可關(guān)注中遠(yuǎn)海能、招商輪船。