2019年4月，上海國際航運研究中心發布《全球港口發展報告（2018）》。報告指出，2018年全球經濟持續溫和增長，全球GDP增長率與2017年持平，仍為3.7%，但區域經濟分化明顯、債務負擔高企；2018年全球貿易局勢緊張，貿易增速高開低走，全年增速為4.2%，較2017年回落0.5個百分點，發展中國家進口貿易量增速大幅下滑。受此影響，全球主要港口生產增速全面放緩。

一、全球港口吞吐量增速回落

與2017年強勁的增速相比，2018年全球港口生產增速回落，散貨貿易增長不濟，各區域除大洋洲主要港口增速保持穩定，亞洲、美洲、歐洲和非洲主要港口貨物吞吐量增速均有回落。2018年全球市場規模約2/3的港口保持增長，增速最多分布在2%左右。

　　表1  2018年全球前20大貨物吞吐量港口排名

　　數據來源：各大港口官網，由SISI整理

歐洲港口吞吐量增速收窄。2018年，歐洲經濟增長放緩，以德國為代表的制造業國家產業經濟不景氣，且受英國脫歐以及意大利政局不穩等因素影響，貿易需求有所減弱，港口吞吐量增長受挫。同時，鹿特丹、安特衛普等歐洲核心樞紐港在下半年出現較為嚴重的港口擁堵，也對歐洲港口貨量的增長帶來一定影響。主要港口中，鹿特丹港因港區擁堵，導致船舶滯留和裝卸效率下降，全年貨量僅增1.6%至4.75億噸，安特衛普港完成貨物吞吐量2.35億噸，同比增長5.2%。

北美港口增長穩定、南美港口增速下滑。2018年，美國在貿易摩擦與制造業回歸政策支持下，經濟增長動力緩慢提升，制造業PMI指數、投資者信心指數、消費者支出等指標均維持在較高水平，關稅政策落地前的“搶運”以及貿易磋商下的出口量增加都支撐北美港口貿易增長。相反，南美港口因經濟基礎較弱以及口岸條件較差，貿易增長相對緩慢。

亞洲港口吞吐量保持穩定增長。2018年，亞洲各經濟體發展總體穩定，區域內貿易及遠洋貿易增長平穩。其中，中國與“一帶一路”沿線國家進出口貿易額增長13.3%，受益于亞洲區域貿易的強勁增長，港口貨物吞吐量保持穩定增長，但增速略低于上年。

中國貨物吞吐量增速放緩。2018年，中國經濟下行壓力逐漸增大，投資、消費、工業增長持續放緩，經濟增速僅6.6%，低于2017年的6.8%。且受中美貿易摩擦與國際貿易關系轉變影響，中國規模以上港口完成貨物吞吐量131億噸，同比增長3.9%。

韓國港口增速小幅回落。2018年，韓國港口貨物吞吐量同比增長3.2%至16.21億噸，增速較去年有小幅回落。其中，液化石油氣和天然氣、木材及糖類均表現良好，為韓國港口吞吐量增長起到了提振作用，但沙子和鋼材的吞吐量則大幅下滑。

東南亞港口維持增長。2018年，東南亞經濟增速迅猛，馬來西亞、印度尼西亞、菲律賓等國GDP增速都在5%以上，且受益于中國“一帶一路”戰略，與中國貨物貿易額再創新高。但由于歐洲經濟復蘇減緩，亞歐航線貨運量下滑，導致亞歐航線上轉運東南亞港口貨物增長減緩，其中新加坡港受影響最大。

　　表2 東南亞主要港口國家吞吐量及增速

　　數據來源：各港口官方網站

二、全球港口集裝箱量增長同步回落

2018年，國際集裝箱貿易保持平穩增長，但受全球經濟增長放緩、貿易摩擦升級，以及消費市場景氣度不高等因素影響，集裝箱海運量增長趨緩，全球港口集裝箱吞吐量增速較上年小幅下滑，同比增長4.67%至7.82億TEU。

　　表3 全球20大港口集裝箱吞吐量及增速

　　數據來源：各大港口官網，由SISI整理

亞洲集裝箱量保持恢復性增長。2018年，中國與“一帶一路”沿線國家進出口貿易保持強勁增長，東盟、印度等新興經濟體國家貿易額日益提升，加之日韓港口發展穩定，亞洲地區港口集裝箱貿易總體維持良好增長，但與上年相較有所不足，同比增長4.8%至4.2億TEU。

中國集裝箱吞吐量增速下滑。2018年，受全球貿易環境不穩及內需增長動能不足影響，港口集裝箱吞吐量增速略有放緩，尤其是外貿集裝箱增速僅增2.9%，全年集裝箱吞吐量2.5億TEU，增速為5.2%，與2017年8.3%相比有明顯下滑。受環保政策影響，部分港口煤炭等貨種以“散改集”方式抵港，中國內貿集裝箱吞吐量仍保持強勁增速，同比增長9.2%。

東南亞集裝箱吞吐量保持較高增速。2018年東南亞港口表現強勢，受益于東盟經濟體的高速發展，東南亞港口集裝箱吞吐量保持了高速增長。其中，新加坡港箱量上升8.9%至3660萬TEU。巴生港集裝箱量增0.46%至1203萬TEU。而丹絨帕拉帕斯港集裝箱量同比提升6.4%至879萬TEU。

歐洲港口吞吐量增漲穩定。2018年，歐洲經濟表現疲軟，但受益于中國與歐盟貿易的雙邊增長，歐洲集裝箱吞吐量同比增長5.0%至1.35億TEU。主要港口中，鹿特丹港漲勢良好，進口和轉運集裝箱明顯增長，箱量增長5.7%至1451萬TEU。而安特衛普港則受益于航運聯盟航線調整，箱量增長6.2%至1110萬TEU。西班牙巴塞羅那港同比增長15.3%至342萬TEU；希臘比雷埃夫斯港箱量同比大漲18.4%至491萬TEU。

北美港口增速強勁、南美港口略有欠缺。2018年美國經濟增長強勁，集裝箱增速總體表現良好，但加拿大、墨西哥等國家因與美國貿易摩擦和關稅配額糾紛持續發酵，導致國家經濟增長緩慢，港口貿易發展不及預期，2018年港口集裝箱吞吐量增長6.07%至6755萬TEU；同時，南美地區港口因美聯儲加息等一系列政策，導致南美國際金融市場搖擺不定、經濟增長預期不佳，在此背景下南美地區港口集裝箱吞吐量僅增1.36%至4553萬TEU。

非洲港口集裝箱量緩和增長。近年非洲經濟增長迅速，貿易潛力巨大，尤其隨著基礎設施建設和社會消費需求的不斷擴大，集裝箱貿易需求也日益增加。2018年，中國等境外資本加大對非洲基礎設施建設投資，中非、美非貿易活動愈加頻繁，在此背景下非洲港口集裝箱吞吐量延續了上年度的緩和增長態勢，非洲港口全年完成集裝箱吞吐量2787萬TEU，同比上升4.7%。

三、全球干散貨港口低速增長

2018年全球干散貨港口吞吐量仍處低速增長，幾大干散貨海運量除煤炭外均出現增速下滑，全球主要干散貨和小宗散貨海運量增長2.4%至52.10億噸。主要統計港口中，新加坡港是負增長幅度最大港口，因港口業務轉型和環保政策使其干散貨吞吐量出現9.4%的大幅下滑。澳大利亞黑德蘭港由于鐵礦石貿易增速放緩，較上年下滑近1.5個百分點，而海因波特一改受惡劣天氣影響頹勢，同比增長8.6%；鹿特丹港由于煉鋼廠高爐改造導致鋼鐵行業需求停滯，以及散糧業務轉移至阿姆斯特丹，干散貨吞吐量下跌3.2%至7762萬噸；而巴西港干散貨吞吐量則出現逆勢增長，由于中美貿易摩擦后，中國對美大豆進口停滯，轉而向巴西等國家進口。

四、全球液體散貨吞吐量進一步放緩

2018年油價在上半年均處于上升態勢，并且由于2018年多數經濟體增長出現放緩，導致原油市場悲觀情緒；同時美元走強也對油價回升起到了抑制作用。受此影響，2018年全球原油海運量的增速進一步放緩，下降2.3個百分點至1%，總量達到20.33億噸。其中，中國港口液散吞吐量快速增長，原油進口量為46190萬噸，同比增長10.1%。歐洲港口液散吞吐量下滑，鹿特丹港受港口煉油廠利潤率下降的影響，煉油產業轉型升級，導致原油吞吐量同比下跌1.1%至2.12億噸。安特衛普港的原油吞吐量同樣出現了下滑，但得益于石油衍生品和液體化學品吞吐量的提升，2018年液體散貨吞吐量同比增長3.6%至7580萬噸。美國頁巖油產量的提升致使美國原油對外出口量提升。受此影響，美國已經逐漸成為世界石油市場中堅供應商，正在超越其他石油出口國，成為世界最大出口國。同樣作為石油出口國，加拿大石油產業在2018年受到石油價格斷崖式下跌影響，使得以石油工業為支柱的加拿大經濟受挫，從而導致加拿大重油價格大幅上漲，受此影響原油出口量也出現了一定下跌。

五、全球碼頭運營商增速略有下滑

2018年全球海運貿易量增速放緩，全球主要碼頭運營商生產增速也略有下滑，多數碼頭運營商一方面致力于碼頭擴建升級以適應船舶大型化發展，提升服務質量，另一方面趨向在全球供應鏈中尋找新的發展機遇，延伸業務范圍，拓展內陸服務，同時在新技術以及區塊鏈等方面進行積極探索，從而實現公司的收益增長。

長江和記港口增速下滑。2018年，長江和記實業有限公司港口及相關服務板塊累計完成集裝箱總吞吐量8460萬TEU，同比下降0.12%，實現EBITDA利潤率38.07%，同比增長1.28%。總體來看，2018年長江和記港口及相關服務板塊生產情況略有下滑，但運營情況持續向好。

AP穆勒碼頭運營維穩。碼頭與拖輪業務作為馬士基集團的主要業務板塊之一，呈現出高利潤、高增長的特點。2018年實現營業收入37.7億美元，同比增長8.4%，占集團總營業收入的9.3%；息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）7.8億美元，同比增長21.8%，占集團總利潤的20.4%。

新加坡國際持續上揚。2018年，新加坡國際港務集團實現集裝箱吞吐量8100萬TEU，同比增長9.11%，實現經營利潤率41.54%，同比增長10.64%。總體來看，2018年新加坡國際港務集團港口生產與運營態勢持續上揚。

迪拜環球增速放緩。2018年，迪拜環球集團實現集裝箱吞吐量7141.9萬TEU，同比增長1.91%；集團實現調整后EBITDA利潤率49.73%，同比下滑2.63%。總體來看，2018年迪拜環球港口生產運營增速放緩。

中遠海運港口表現強勁。中遠海運港口憑借海洋聯盟及母公司的支持，2018年累計完成集裝箱吞吐量1.17億TEU，同比大增17.13%；完成集裝箱權益吞吐量3706.22萬TEU，同比增長15.82%。中遠海運港口強勁的發展態勢主要依托去年新收購碼頭CSP西班牙集團和江蘇南通通海碼頭以及增持澤布呂赫碼頭所帶來的增量效益。

招商局港口穩步增長。2018年，招商局港口累計完成集裝箱吞吐量10906.0萬TEU，同比增長5.98%；完成集裝箱權益吞吐量4092.6萬TEU，同比增長8.21%。總體來看，在“內整合、外擴張”的發展理念下，招商局港口業務運營呈現穩步增長態勢。

歐門集團持續下滑。2018年集團旗下碼頭完成集裝箱吞吐量1409.3萬TEU，同比下滑2.2個百分點。歐門集團繼續受北歐地區集裝箱裝卸市場行情嚴峻影響，集裝箱吞吐量和增速為近六年來最低。

菲律賓國際經營穩健。2018年，菲律賓國際集裝箱碼頭服務公司完成集裝箱權益吞吐量973.66萬TEU，同比增長6.37% ,連續第九年保持正增長。公司實現EBITDA利潤46.34%，同比略降0.11個百分點。